Nos últimos anos, a preocupação com as práticas ambientais, sociais e de governança corporativa (ESG, na sigla em inglês) tem ganhado cada vez mais destaque entre os investidores. Esses critérios estão se tornando fundamentais na avaliação das empresas, principalmente as de capital aberto e estão influenciando significativamente a forma como elas são avaliadas e percebidas pelos investidores.
ESG e o Mercado financeiro
O mercado financeiro tem reconhecido a importância do ESG devido a uma série de fatores. Um deles é a crescente conscientização dos consumidores, que estão cada vez mais exigentes em relação às práticas sustentáveis e responsáveis das empresas. Atender aos princípios ESG não apenas torna as empresas mais responsáveis, mas também as prepara para serem mais eficientes e perenes.
Além disso, diversos eventos e problemas globais têm acelerado a necessidade de as empresas se adequarem ao ESG. A crise climática, os impactos do desmatamento, a ameaça às espécies em extinção, a busca por eficiência energética, as ameaças aos direitos dos funcionários e dos consumidores, bem como a pandemia de Covid-19 têm chamado a atenção para a importância de práticas mais sustentáveis e responsáveis.
Atualmente, é cada vez mais comum que analistas, investidores, diretores e conselhos de administração considerarem os investimentos sustentáveis como impulsionadores do crescimento futuro. O foco no ESG vai além do mero conceito, representando ganhos de força e competitividade, além de ampliar a aceitação de produtos e serviços no mercado.
Empresas que priorizam o ESG têm vantagens competitivas, pois são usados parâmetros comparativos no mercado, como redução de riscos para investidores, redução de custos e aumento do lucro a médio e longo prazo, oportunidades diferenciadas para quem é ESG, dando sentido a expressão “Who cares wins”, em português, “Quem se importa ganha”. Além disso, as alterações climáticas e as regulamentações ambientais estão se tornando fatores importantes para os resultados financeiros e a sobrevivência a longo prazo.
Um exemplo significativo dessa mudança de paradigma é a gestora americana de fundos de investimentos a BlackRock, a maior do mundo, com cerca de US$ 7 trilhões em ativos. Em uma carta divulgada pelo seu presidente, Larry Fink, a empresa afirmou que interromperia os investimentos em setores intensivos em carbono e direcionaria recursos para empresas mais sustentáveis. A BlackRock destacou ainda que o risco climático é equivalente ao risco do investimento, e que é vital fornecer mais transparência aos acionistas.
O ESG
No contexto do ESG, as empresas são avaliadas com base em três pilares principais: ambiental (E), social (S) e governança (G). No pilar ambiental, são consideradas as práticas de sustentabilidade, eficiência energética, redução de emissões de carbono, gestão de resíduos, conservação de recursos naturais, entre outros. No pilar social, são avaliadas as práticas relacionadas aos direitos humanos, diversidade e inclusão, saúde e segurança dos funcionários, relacionamento com a comunidade, entre outros. No pilar de governança, são analisadas as estruturas e práticas de governança corporativa, como transparência, ética, combate à corrupção, cumprimento de regras, leis e acordos diversos – compliance, composição e independência do conselho de administração, entre outros.
Esses critérios são utilizados pelos investidores para avaliar o desempenho das empresas em relação ao ESG. Eles podem considerar informações divulgadas nos relatórios corporativos, relatórios de sustentabilidade, rankings e classificações de ESG, bem como outras fontes de dados relevantes, como por exemplo jurídica, considerando passivos judiciais em todos os pilares ESG. Com base nessa análise, que é uma análise de riscos, os investidores podem tomar decisões de investimento mais informadas, levando em consideração não apenas os aspectos financeiros, mas também o impacto ambiental, social e de governança das empresas.
Avaliação por investidores
A mudança na forma como as empresas são avaliadas pelos investidores em relação ao ESG tem implicações significativas. As empresas que não se adaptarem a esses critérios podem enfrentar dificuldades para atrair investidores, ter acesso a financiamentos e enfrentar problemas de reputação. Por outro lado, as empresas que adotam práticas sustentáveis e responsáveis têm maior probabilidade de atrair investidores conscientes, obter vantagens competitivas e estar em linha com as expectativas em relação à sustentabilidade a longo prazo.
Como resultado, muitas empresas estão incorporando o ESG em suas estratégias e operações, buscando melhorar seu desempenho e comunicar de forma transparente suas iniciativas relacionadas ao ESG. Além disso, os órgãos reguladores e as bolsas de valores em diferentes países estão adotando diretrizes e exigências relacionadas ao ESG, incentivando a adoção dessas práticas pelas empresas, não se limitando a gases de efeito estufa – GEE.
Assim, a preocupação com o ESG está mudando a forma como as empresas são avaliadas pelos investidores, com uma crescente importância dada aos critérios ambientais, sociais e de governança. Essa mudança reflete a conscientização crescente sobre a importância da sustentabilidade e da responsabilidade corporativa, e tem implicações significativas para as empresas em termos de atratividade para investidores, acesso a financiamentos e reputação.
Com a crescente importância do ESG na avaliação das empresas pelos investidores, é essencial que as organizações estejam alinhadas com os princípios ambientais, sociais e de governança. Conte com a equipe de especialistas da Target-Q para auxiliar sua empresa na orientação estratégica, definição de materialidade, análise de desempenho, implementação de práticas mais sustentáveis e comunicação transparente das iniciativas relacionadas ao ESG.
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